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9月

365bet官网 ribo88,信义能源:与知名投资者合作,重申“好仓”评级

新华汇富金融于9月15日发布了关于信义能源的研究报告,摘要如下:
高Hill资本及中国人寿的股份分配
信义能源(3868HK)于9月14日开盘前,宣布以2.50港元的价格配售3.58亿股,较9月11日收盘价折让约8.09%。
新股占公司扩大股本的5.03%。
值得注意的是,订户是知名投资者。(1)高house资本已认购约2.325亿股,占供股的65%。(2)中国人寿认购了1.25亿股,占配股的35%。供股。%。
发行新股将帮助该公司确保其财务状况,并在未来几年内将帮助其更好地度过“光伏平价的大时代”。
我们假设在“第十四个五年计划”中,从2021年到2025年,中国的光伏装机容量将平均每年增加70-80 GW,而2019年为30.1 GW,2020年约为40 GW。(1)将来公司将有更多可负担项目可供选择,(2)现金流较好的“负担项目”对销售和利润的贡献将逐渐增加,这将有助于公司提高其评级。
重复“多头头寸”评估;目标价为4.00港元
我们重申对信义能源的长期投资评级,但将12个月目标价格小幅下调至4.00港币,以反映配售导致的摊薄。我们的价格目标是2021年预期价格性能比的24.2倍,回报率为4.5%(基于6.6%的WACC和1.5%的永久增长率)。主要风险:(1)装机容量增长和可分配收入低于预期;(2)调整电价的索赔收回较慢。资料来源:冯华顺金融研究中心